Remodelage de la carte mondiale de la demande céréalière : comment l'agriculture brésilienne peut-elle se libérer de sa « dépendance à la Chine » ?

Refonte de la carte mondiale de la demande céréalière : comment l’agriculture brésilienne peut-elle se libérer de sa « dépendance à la Chine » ?

Introduction : une « carte de la demande » émanant d’un négociant céréalier américain

Lorsque la coopérative agricole américaine CHS a publié ses dernières prévisions sur la demande mondiale de céréales, le monde extérieur y a vu la stratégie de marché d’une entreprise. Mais derrière ce constat se dessine une carte du commerce céréalier mondial en pleine recomposition. CHS a clairement indiqué que le marché chinois, profondément lié aux exportations brésiliennes de soja, verra sa croissance se stabiliser ; en revanche, l’Asie du Sud-Est, l’Afrique du Nord et l’Amérique latine — ces trois régions deviennent les nouveaux moteurs de la demande céréalière mondiale.

Pour le Brésil, cette « carte de la demande » a une double signification : d’une part, elle rappelle que le modèle de dépendance à long terme vis-à-vis de la Chine pour absorber les exportations de soja est entré dans une phase de goulot d’étranglement ; d’autre part, elle ouvre une nouvelle fenêtre pour l’agriculture brésilienne — un nouveau cycle de croissance porté conjointement par l’expansion des classes moyennes, l’évolution des habitudes alimentaires et l’émergence de pôles régionaux de transformation alimentaire.

Pourquoi cela se produit-il ? — L’évolution de l’alimentation et les migrations démographiques constituent la logique sous-jacente

L’évolution de la demande mondiale de céréales n’est pas un simple phénomène de fluctuation des prix à court terme, mais elle est impulsée par deux facteurs irréversibles : la croissance des revenus et les mutations démographiques.

CHS cite les données du Service de recherche économique du ministère américain de l’Agriculture, qui indiquent qu’avec l’augmentation des revenus des ménages sur les marchés émergents, les consommateurs consacrent davantage de dépenses aux protéines, aux produits laitiers et aux aliments transformés, ce qui stimule directement la demande de céréales fourragères et de céréales destinées à la transformation. Parallèlement, World Data Lab prévoit que, parmi les prochaines nouvelles classes moyennes dans le monde, plus des trois quarts vivront en Asie, tandis que le PIB de l’Asie du Sud-Est devrait croître de 28 % au cours des quatre prochaines années, et que les deux tiers de sa population franchiront le seuil de la classe moyenne.

Cela signifie que la demande ne provient plus principalement de la Chine, mais d’un plus large éventail de marchés émergents en Asie, en Afrique et en Amérique latine. Le rôle de la Chine est passé de « principal moteur de croissance » à « volume stable ». Ce changement ne modifie pas seulement les flux du commerce céréalier, mais aussi les hypothèses stratégiques à long terme de l’agriculture brésilienne.

Quels secteurs en bénéficient ? — Les céréales fourragères et la chaîne de transformation alimentaire en premier lieu

Asie du Sud-Est : la demande de céréales fourragères va exploser

L’Asie du Sud-Est reproduit la trajectoire de transition alimentaire de la Chine au cours des vingt dernières années — passant d’une alimentation à base de riz et de légumes à une alimentation riche en viande, en produits laitiers et en produits de boulangerie. CHS observe que des pays comme le Vietnam voient apparaître de nombreuses boulangeries, avec une consommation de farine et de protéines en nette augmentation.

Le Vietnam est devenu le plus grand marché importateur d’Asie du Sud-Est, représentant 30 % de toutes les importations de la région, et sa population augmentera encore de 3 à 4 millions de personnes au cours des quatre prochaines années. Le ministère américain de l’Agriculture prévoit que la croissance des importations céréalières du Vietnam sera deux fois supérieure à celle des autres pays d’Asie du Sud-Est, avec une hausse particulièrement marquée de la demande de maïs et de tourteau de soja.Pour le Brésil, il s’agit d’un océan bleu potentiel pour les exportations de maïs et de tourteau de soja. Le Brésil est le deuxième exportateur mondial de maïs et le premier exportateur de tourteau de soja, mais le marché de l’Asie du Sud-Est est depuis longtemps dominé par les États-Unis et l’Argentine. Géographiquement, le Brésil doit passer par l’Atlantique et l’océan Indien pour atteindre l’Asie du Sud-Est, ce qui constitue un désavantage logistique. Mais la force du Brésil réside dans son énorme potentiel de croissance de la production de soja et de maïs, et il a déjà établi des corridors de transport reliant l’intérieur des terres aux ports. Si le Brésil parvient à réduire encore ses coûts logistiques, il a tout à fait la capacité de prendre sa part du marché en Asie du Sud-Est.

Afrique du Nord : un pôle de « transformation » sous-estimé

Le rôle de l’Afrique du Nord dans le commerce mondial des céréales est en train de passer de « consommateur final » à « plaque tournante de transformation ». L’Égypte — premier importateur mondial de blé — a vu ses importations de blé augmenter de 77 % au cours des vingt dernières années, ses importations de maïs doubler, et représente les deux tiers des achats de soja de la région. Plus important encore, l’Égypte et le Maroc deviennent des centres de fabrication alimentaire en Afrique : ils transforment les céréales importées en produits alimentaires, qu’ils réexportent vers d’autres pays africains en situation d’insécurité alimentaire.

Pour le Brésil, c’est une opportunité d’exportation à forte valeur ajoutée. Bien que le Brésil ne soit pas un grand exportateur de blé, le maïs, le soja et la viande sont des produits dont l’Afrique du Nord a besoin. L’industrie agroalimentaire égyptienne a besoin d’un approvisionnement stable en maïs et en soja, et le Brésil est précisément un fournisseur de classe mondiale pour ces matières premières. En passant par des ports de transbordement en Europe ou en mer Noire, le Brésil peut rayonner vers l’Afrique du Nord et le marché européen. L’extension du terminal de Constanța en Roumanie par CHS répond exactement à cette logique — les négociants mondiaux de céréales sont en train de mettre en place des couloirs multi-hubs, et le Brésil devrait également intégrer l’Afrique du Nord dans sa planification commerciale à long terme.

Amérique latine : la consommation de viande dopée par le nearshoring

Le Mexique est un autre marché que CHS a particulièrement mis en avant. En raison du déplacement des activités manufacturières de la Chine vers le Mexique, le PIB du Mexique a augmenté de 65 % entre 2019 et 2024, le revenu disponible des ménages a progressé et la consommation de viande a augmenté rapidement. Selon le ministère américain de l’Agriculture, la production mexicaine de bœuf augmentera de 25 % d’ici 2033 et celle de porc de 24 %, ce qui stimulera directement la demande d’importations de céréales fourragères.

Le Mexique est actuellement le premier ou le deuxième acheteur de maïs et de blé américains, et les opportunités directes pour le Brésil y sont limitées. Mais l’intégration régionale en Amérique latine mérite l’attention : 60 % des importations de céréales de la Colombie proviennent des États-Unis, mais le Brésil, en tant que voisin sud-américain, a tout à fait la capacité d’étendre ses exportations de maïs, de soja et de viande vers la Colombie et les pays andins dans le cadre du Mercosur. Par ailleurs, le Brésil connaît lui-même une évolution similaire de la consommation — la consommation de viande et de produits laitiers augmente, ce qui soutient en retour la demande intérieure de céréales fourragères, formant ainsi une double boucle entre demande intérieure et demande extérieure.

Quels secteurs seront sous pression ? — Les goulots d’étranglement du modèle d’exportation mono-produit et de la trituration du soja

Dans ce déplacement de la demande, les plus touchées seront probablement les entreprises agricoles brésiliennes qui restent attachées au « modèle chinois ». Au cours de la dernière décennie, le secteur du soja brésilien a développé une trajectoire unique : « cultiver du soja — vendre à la Chine ». Avec le ralentissement de la croissance des importations chinoises, les prix du soja brésilien seront confrontés à un risque de volatilité plus important. Si les infrastructures logistiques et de stockage intérieures sont insuffisantes, les agriculteurs pourraient être contraints de vendre à bas prix pendant la saison des récoltes.D'autre part, la structure de la demande mondiale évolue des « matières premières » vers les « protéines et produits transformés ». L'essor de l'Afrique du Nord et de l'Asie du Sud-Est signifie qu'ils ont besoin non seulement de soja, mais aussi de tourteaux de soja, d'huile de soja, de produits alimentaires transformés et de viande. La structure actuelle des exportations brésiliennes reste dominée par les produits primaires, la capacité de trituration du soja est inégalement répartie, une partie étant concentrée dans le Sud, alors que les nouveaux marchés pourraient nécessiter l'exportation de davantage de tourteaux de soja. Si le Brésil ne développe pas de capacités de trituration et de transformation alimentaire à proximité des zones de production, il restera durablement en bas de la chaîne de valeur mondiale.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs ? — Les capitaux se dirigent vers la logistique et la transformation

Les derniers investissements de CHS montrent que les négociants agricoles mondiaux restructurent leurs chaînes d'approvisionnement autour des nouvelles demandes : construction d'un terminal en Australie pour rayonner vers l'Asie du Sud-Est, extension d'un terminal en Roumanie pour couvrir l'Afrique du Nord, et modernisation des ports américains pour desservir l'Amérique latine. Le signal est très clair : les capitaux se dirigent vers les nœuds logistiques qui relient la « demande émergente » et l'« offre émergente ».

• Pour les investisseurs brésiliens, les opportunités se concentrent dans les catégories d'actifs suivantes :
• Ports de transbordement : en particulier les ports du Nord (comme Barcarena, São Luís, etc.) et les corridors vers le Pacifique, qui peuvent considérablement réduire le temps d'exportation des produits agricoles brésiliens vers l'Asie.
• Stockage et logistique intérieure : la capacité de stockage de céréales du Brésil est insuffisante, bien inférieure à sa production, ce qui entraîne d'importantes « pertes après récolte » et une pression à la baisse sur les prix.
• Trituration du soja et biocarburants : avec la hausse de la demande mondiale de tourteaux de soja et d'huile de soja, et grâce à la politique brésilienne en faveur du biodiesel, les marges de trituration du soja devraient s'améliorer.
• Transformation de la viande et des produits alimentaires : le Brésil est déjà l'un des plus grands exportateurs mondiaux de poulet et de bœuf ; la demande en protéines de l'Asie du Sud-Est et de l'Afrique du Nord apportera un soutien continu aux entreprises brésiliennes de viande (comme JBS, etc.).

Dimension politique : le Brésil a besoin d'un agenda commercial plus proactif

Le déplacement du centre de gravité de la demande de la Chine vers l'Asie du Sud-Est, l'Afrique du Nord et l'Amérique latine signifie que le Brésil doit réexaminer ses accords commerciaux et sa diplomatie. Actuellement, le Brésil joue principalement un rôle d'exportateur au sein du Mercosur, mais il n'a pas encore établi d'accords de libre-échange systématiques avec les pays de l'ASEAN. Le gouvernement brésilien devrait donner la priorité aux négociations commerciales et d'investissement avec le Vietnam, l'Indonésie, l'Égypte et le Maroc, afin de créer des facilités tarifaires et non tarifaires pour les exportations agricoles.

En outre, le Brésil doit faire face aux barrières vertes telles que le « règlement anti-déforestation » de l'Union européenne. À l'avenir, les nouveaux marchés exigeront davantage de certifications de durabilité ; l'agriculture brésilienne devra mettre en place un système de traçabilité dès l'origine pour préserver sa compétitivité.

Observation clé1. La demande mondiale de céréales entre dans une ère de « croissance multipolaire » : la Chine n'est plus le seul moteur, l'Asie du Sud-Est et l'Afrique du Nord deviendront des marchés à forte croissance pour les céréales fourragères et les aliments transformés. 2. La demande de céréales fourragères croît plus vite que celle des céréales alimentaires ; le maïs et le tourteau de soja seront les catégories vedettes des exportations brésiliennes, plutôt que la simple matière première qu'est le soja. 3. L'Afrique du Nord et l'Asie du Sud-Est deviennent des hubs de « retransformation » alimentaire ; le Brésil a l'opportunité de passer de l'exportation de matières premières à une participation aux systèmes régionaux de sécurité alimentaire. 4. La croissance de la consommation de viande induite par le nearshoring au Mexique et en Amérique latine renforcera le réseau commercial céréalier intra-américain ; le Brésil peut en bénéficier grâce aux chaînes d'approvisionnement régionales. 5. Le goulot d'étranglement de la compétitivité brésilienne n'est pas les ressources, mais la logistique et les capacités de transformation ; celui qui parvient à occuper les nœuds logistiques dans la stratégie des négociants mondiaux de céréales détiendra le pouvoir de fixation des prix.

Perspectives des tendances économiques du Brésil : trois variables clés pour les cinq prochaines années

1. Le corridor d'exportation du Nord sera-t-il construit ? : Si le Brésil parvient à ouvrir une route maritime directe des ports du Nord vers l'Asie, sa compétitivité à l'exportation vers l'Asie du Sud-Est s'en trouvera considérablement renforcée. 2. La transformation agroalimentaire deviendra-t-elle un nouveau pôle de croissance ? : Du broyage du soja à la transformation alimentaire, si le Brésil peut tirer parti de ses énergies renouvelables et de ses matières premières agricoles bon marché pour attirer les investissements de l'industrie alimentaire, il pourra créer une valeur ajoutée plus élevée. 3. Les avancées des accords commerciaux : Le rythme des négociations commerciales entre le Brésil et les pays de l'ASEAN et d'Afrique du Nord déterminera directement s'il pourra passer du statut de « remplaçant des États-Unis et de l'Argentine » à celui de « fournisseur privilégié ».

Au cours des cinq prochaines années, le changement structurel le plus notable au Brésil n'est pas de savoir de combien la production de soja pourra encore augmenter, mais de savoir si le Brésil pourra passer du statut de « pays exportateur de céréales en vrac » à celui de « maillon clé de la chaîne d'approvisionnement alimentaire mondiale ». Cette migration de la demande mondiale, portée par l'alimentation et la démographie, donne à l'agriculture brésilienne l'occasion de redéfinir son rôle — si elle la saisit, le Brésil passera du statut de « grenier de la Chine » à celui d'« usine alimentaire du monde ».